Voraussetzung zur Installation des Internet Explorers 7 ist, dass das Servicepack 2 auf dem Rechner installiert ist. Der neue Browser läuft außerdem unter der 64-bit-Edition von Windows XP. In Kürze soll er auch über die Funktionen «Automatisches Update», «Windows Update» und «Microsoft Update» verfügbar sein. Zu den wichtigsten Neuerungen des Internet Explorer 7 gegenüber den früheren Versionen zählt laut Microsoft ein erweiterter Schutz vor Viren und Spyware. Außerdem gibt es einen neuen Filter, der vor möglichen Phishing-Angriffen auf den Rechner warnt. Die Oberfläche des Browsers wurde neu gestaltet und die Druckfunktion überarbeitet: Soll eine Webseite ausgedruckt werden, wird sie automatisch der Breite des zu bedruckenden Papiers angepasst.
Eine weitere neue Funktion ist nach Microsoft-Angaben die so genannte Registernavigation, oder auch «Tabbed Browsing». Sie ermöglicht, mehrere Webseiten in einem einzigen Browserfenster anzuzeigen, eine Funktion die Browserkonkurrenten Firefox und Opera schon längst anbieten.